Escolher boas ações não é tarefa fácil se você não tiver conhecimento adequado para fazer a avaliação de uma empresa. Por isso, muitos investidores preferem delegar esse serviço a um gestor, comprando cotas de fundos de ações. Mas nem a expertise de bons profissionais é garantia de retornos consistentes. Um levantamento feito pela Economática apontou que 10 dos 12 tipos de fundos de ações (conforme a classificação da Anbima) entregaram rentabilidade inferior à variação do Ibovespa nos últimos 12 meses.

De acordo com a pesquisa da plataforma de informações financeiras, que comparou a mediana dos prêmios pagos por esses investimentos face à variação do índice, os fundos de ações com estratégia em small caps renderam 6,84% acima do Ibovespa no período. Já os fundos de ações indexados (que buscam espelhar índices de referência do mercado de renda variável) cumpriram bem essa tarefa e quase empataram com o Ibovespa: ficaram 0,20 ponto percentual acima. Todos os demais tipos tiveram entregas bem abaixo (veja quadro mais abaixo).

Considerando apenas o mês de abril, os maiores prêmios novamente foram os dos fundos de ações small caps, com ganho 3,04% superior à variação do Ibovespa. Depois, vieram os FIA setoriais (que investem em empresas de um mesmo setor, e em abril cresceram 1,59% acima do índice) e de ações Valor/Crescimento (que selecionam empresas com preços descontados ou com perspectivas de forte crescimento), com retorno 1,07% superior.

A lanterninha da lista ficou com os fundos de mono ação (que compram papéis de uma única empresa). Eles renderam 2,14% abaixo do Ibovespa no mês passado e 19,54% abaixo do mesmo índice nos últimos 12 meses.

Nos fundos de renda fixa e multimercado, nada como ter um pé no exterior

Para avaliar o desempenho dos fundos de renda fixa e multimercado, o parâmetro usado pela Economática foi a variação do CDI. Considerando a rentabilidade acumulada nos últimos 12 meses, os fundos vitoriosos em ambas as listas têm algo em comum: a estratégia de investir mais de 40% do patrimônio líquido em ativos no exterior.

Entre os fundos de renda fixa, os que possuem essa característica renderam 486,96% do CDI nos últimos 12 meses, seguidos pelos do tipo Soberano (que só compram títulos públicos federais, e entregaram 468,94% do CDI) e os do tipo Grau de Investimento (em que pelo menos 80% da carteira está em ativos com baixo risco de crédito, o que também pode incluir títulos públicos, e renderam 422,25% do CDI).

Já na lista dos fundos multimercado, os focados em ativos no exterior entregaram ao investidor o correspondente a 594,27% do CDI nos últimos 12 meses – em larga vantagem sobre os que fazem trading de curto prazo, que tiveram ganho de 443,61% do CDI no período.

Fonte: Economática